萬壽寺建于清乾隆十三年(1748年)，其位置在汜水鎮(zhèn)北側，開山住持為僧西林。乾隆二十年，僧方旭在寺內建大悲樓，由此成為傳戒寺院。后由僧圓孚任住持，歷40年，寺廟再次興旺。不但還清以前的債務，萬壽寺增其舊制，殿宇一新，又置田數(shù)處。至道光年間，在僧澄溪主持下，又擴大寺廟范圍，建上下廳及廊房數(shù)十間再次設壇傳戒。數(shù)十年間，萬壽寺規(guī)模不斷擴大，香火興旺，聲譽遠播，是寶應縣范圍內很有影響的佛教寺院。1948年毀于戰(zhàn)火。 上世紀上半葉，萬壽寺出一高僧法明，其佛學造詣很深，多年在各地游學布道，并多次赴香港、南洋、日本弘揚佛法，于抗戰(zhàn)期間回家鄉(xiāng)萬壽寺任住持。在任期間廣結善緣，萬壽寺聲望日隆。法明擅書法，以書法名世。 上世紀八十年代，黨的宗教信仰自由政策落實以后，應廣大信眾的要求，鎮(zhèn)政府于1989年決定將原供存放骨灰盒的紀念堂改建為萬壽寺。當時考慮寺南面是烈士陵園，其位置又在集鎮(zhèn)北側，與原萬壽寺位置大致相當。2002年以后，本寺教徒在護法居士的幫助下先后建了五間念佛堂、五間地藏殿、十六間兩層綜合樓，鑒于該寺的影響和本寺負責人參學與工作的實際情況，2010年經揚州市佛教協(xié)會批準，縣佛協(xié)為方銀法師舉行了晉升法席儀式，方銀法師成為縣內為數(shù)不多的方丈之一。 由于歷史原因，目前的萬壽寺從形制上來看，不是佛教寺廟的格局，不具備寺廟的許多功能，僧眾及廣大居士一直發(fā)心將古老的萬壽寺的聲望傳承光大，祈盼仰仗上級領導的支持，將現(xiàn)有的寺廟予以擴建，使古剎重光，讓佛教為推動本地區(qū)的經濟建設和構建文明美好的汜水鎮(zhèn)發(fā)揮更好的作用。